23 April 2019

Actualisation concernant les conditions de marché et les perspectives d’Umicore

Les pressions négatives sont liées à des retards dans les marchés des véhicules électriques et du stockage de l’énergie ainsi qu’au cobalt en provenance de mines exploitées de manière artisanale

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Umicore a annoncé aujourd’hui qu’elle prévoit que son EBIT récurrent pour l’ensemble de l’année 2019 se situera dans une fourchette de € 475 à € 525 millions. Cette prévision reflète des évolutions positives en Catalysis et Recycling, tandis que le business group Energy & Surface Technologies fait face à des conditions de marché difficiles dans ses principaux marchés finaux et subit des retards de 12 à 18 mois dans l’évolution de ses ventes de matériaux pour cathodes. Malgré ces retards, Umicore prévoit une croissance significative des revenus et des bénéfices en 2020, toutefois en deçà des indications antérieures*.

Dans Energy & Surface Technologies, l’évolution de la demande pour les matériaux pour cathodes s’est détériorée au cours des derniers mois, en particulier en Chine et en Corée. En Chine, la demande pour les véhicules électriques a considérablement diminué par rapport aux niveaux du deuxième semestre de 2018. Il est probable que les ventes de véhicules électriques restent sous pression suite au changement dans le mécanisme de subvention, qui a été annoncé et mars et prend effet en avril. La même tendance se retrouve dans le segment des bus électriques. En Corée, suite à plusieurs incidents de sécurité, une proportion importante des systèmes de stockage d’énergie déjà installés a été arrêtée et, plus récemment, la production de tout nouveau système a cessé. De plus, Umicore est impactée par le report du lancement d’une plateforme importante pour voiture électrique en Chine. L’ensemble des facteurs cités ci-dessus a pour conséquence une réduction de la demande pour les matériaux pour cathodes d’Umicore et implique que les perspectives précédemment formulées de 100 000 tonnes de ventes de matériaux pour cathodes en 2019 et 175 000 tonnes de capacité d’ici la fin 2021 seront plus vraisemblablement atteints avec un retard de 12 à 18 mois. Le calendrier de mise en service et de montée en puissance des nouvelles capacités a été ajusté en conséquence.

En plus de ces différents éléments, les revenus et les marges du business group sont impactés par une baisse sensible du prix du cobalt et par l’afflux de cobalt provenant de l’exploitation minière artisanale qui permet à plusieurs concurrents de vendre à des prix réduits des produits contenant du cobalt. Pour la plupart des lignes de produits de la business unit Cobalt & Specialty Materials, ainsi que pour certains matériaux pour cathodes à haute teneur en cobalt comme le LCO, cela induit une position concurrentielle très défavorable, touchant à la fois les volumes des ventes et les marges. Umicore a une politique stricte de ne s’approvisionner en aucun cas en cobalt meilleur marché provenant d’opérations artisanales, car celles-ci impliquent des conditions de travail dangereuses et malsaines ainsi que, très souvent, le travail des enfants. Nous certifions à nos clients que les produits d’Umicore n’impliquent aucune de ces pratiques et nous garantissons, à nos propres frais, que l’ensemble de notre chaîne de valeur, du raffinage à la transformation et au recyclage, n'est pas contaminée par des matières premières récoltées de cette manière. En collaboration avec certains acteurs de la chaîne de valeur, nous préconisons une adoption généralisée de normes pour l’industrie qui empêcheraient entièrement l’utilisation de matériaux impliquant le travail des enfants et d’autres pratiques inacceptables.

L’effet du prix du cobalt et l’afflux de cobalt artisanal, ainsi que le retard dans l’évolution des ventes de matériaux pour cathodes, impliquent que l’EBIT récurrent du segment Energy & Surface Technologies pour 2019 devrait être bien inférieur aux niveaux atteints en 2018. Cette prévision tient également compte des coûts fixes plus élevés, tels que les charges d’amortissement résultant des investissements de l’année dernière, et des coûts initiaux pour les nouveaux sites en Pologne et en Chine.

Chez Catalysis, le premier trimestre 2019 a été caractérisé par un ralentissement prononcé du marché de l’automobile en Chine et en Europe et une faible demande dans d’autres régions. Dans ce contexte de marché difficile, Umicore bénéficiera cette année de l’introduction progressive de nouveaux marchés lié aux gains récents de nouveaux contrats pour les moteurs à essence nécessitant un filtre à particules. Le business group bénéficiera également de ventes plus élevées de composés utilisés dans les applications de pharmacie, de déposition chimique et de piles à combustible. Globalement, il est prévu que l’EBIT récurrent pour le business group augmentera par rapport au niveau de l’année dernière et sera légèrement supérieur au consensus du marché.

Chez Recycling, l’usine d’Hoboken a subi, comme prévu, un arrêt prolongé au premier trimestre 2019 pour permettre un ensemble d’investissements et de travaux d’entretien périodiques. Ces investissements, qui comprenaient certaines modifications aux équipements clés, ont été achevés avec succès et les améliorations techniques qui en résultent seront bénéfiques à la performance de l’usine cette année, permettant ainsi de compenser l’impact négatif sur les volumes de la réduction de disponibilité de l’usine. Les activités de Recycling devraient également commencer à bénéficier d’une amélioration des conditions de marché pour certaines catégories de matériaux en fin de vie ainsi que de prix plus élevés pour les métaux du groupe platine. Globalement, il est prévu que l’EBIT récurrent pour le business group dépassera celui de l’année dernière et sera supérieur au consensus du marché.

Malgré des fluctuations à court terme dans les tendances de la demande pour les matériaux pour cathodes, les fondamentaux de l’activité des matériaux pour batterie rechargeable d’Umicore demeurent solides. L’électrification est confirmée comme étant le moyen principal pour réduire drastiquement les émissions des véhicules à moyen et long terme. En outre, la feuille de route technologique pour améliorer les performances de la batterie en termes de portée, de temps de charge et de durabilité offre de vastes opportunités pour l’innovation et la différenciation dans la technologie des matériaux. Umicore est idéalement placée pour répondre aux besoins à long terme de cette industrie tout en gérant avec agilité les fluctuations à court terme.

Marc Grynberg, CEO d’Umicore, a déclaré: “Je suis persuadé que notre stratégie d’être un leader dans les matériaux destinés à la mobilité propre et dans le recyclage permet de disposer d’une direction claire et prometteuse pour la croissance de l’entreprise au cours des prochaines décennies. A court terme, je suis déçu que, malgré nos efforts de sensibilisation et la preuve qu’une chaîne de valeur propre existe bel et bien, le cobalt artisanal continue de se retrouver dans des produits finis par le biais d’une multitude de chaînes d’approvisionnement. Nous ne nous permettrons aucun compromis dès lors qu’il s’agit de favoriser une chaîne de valeur plus durable pour les batteries rechargeables.”

* Umicore avait précédemment indiqué avoir identifié un potentiel de dépasser d’environ 35 à 45% ses ambitions initiales de bénéfices pour 2020.


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Tag: Corporate

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