Umicore secures € 499 million in sustainability-linked private debt placement
Umicore has successfully completed the issue of a fixed-rate, sustainability-linked US Private Placement Notes for a total amount of € 499 million equivalent1 which was priced end of March 2024. The Notes, placed with 17 institutional investors in Europe and North America, attracted strong interest both from investors who participated in Umicore’s previous placements, as well as new investors.
The transaction is composed of several tranches with maturities ranging from 7 to 12 years corresponding to a weighted average maturity of more than nine years. The funds of this issue will be drawn upon in July 2024.
This issue further ties the Group’s funding to its sustainability performance. The interest rate of the Notes will be directly linked to Umicore’s progress towards decarbonization formulated in its “Let’s go for Zero” sustainability ambitions: net zero scope 1 and 2 greenhouse gas emissions in 2035, with intermediate targets to reduce its Scope 1 and 2 emissions by 20% in 2025 and by 50% in 2030, and to reduce the intensity of purchased materials (scope 3, category 1) by 42% by 2030. The Science Based Targets initiative (SBTi) validated Umicore’s Scope 1 and 2 2030 target ambition to be in line with a 1.5°C trajectory and the Scope 3 2030 target to be in line with a well below 2°C trajectory.
Through the successful completion of this private placement offering, Umicore diversifies and extends its funding base and the maturity of its debt at attractive fixed rate conditions. The proceeds of the offering will be used for refinancing and general corporate purposes. This includes in particular the funding of Umicore’s projects under its 2030 RISE strategy based on powerful megatrends such as the rapid acceleration towards cleaner transport, the growing need for high-tech advanced materials and the need for circularity through recycling. All areas for which Umicore intends to deliver profitable growth and value creation.
“This successful private debt placement, for the fourth consecutive time, will provide Umicore with additional attractively priced, fixed-rate, long-term financing and will support the execution of our 2030 RISE growth strategy. The transaction was substantially oversubscribed, a clear sign of the strong interest from, and the strength of our relationships with, the institutional debt investors. Furthermore, it confirms the awareness of the social and sustainability impact of financing decisions in a context of climate change and resource scarcity and demonstrates Umicore’s strong commitment to its “Let’s go for Zero” sustainability ambitions.”
Wannes Peferoen, CFO of Umicore
Together with the new € 350 million loan from the European Investment Bank signed in February 2024, this € 499 million issue will complement the existing portfolio of long-term debt instruments, including Convertible Bonds, Schuldschein, previous USPPs and EIB loans. In addition to its debt portfolio, Umicore has access to € 1.1 billion of undrawn Syndicated Bank Credit Facilities and substantial additional uncommitted short term financing instruments, including commercial paper programs.
About Umicore’s “Let’s go for Zero” ambitions
At Umicore, we see it as our corporate responsibility, or better yet, our mission to use our technological know-how, scientific expertise and corporate reach to be an industry leader in sustainability. We are determined to rethink processes, transform and focus our efforts on net zero GHG emissions, zero regrets and endless possibilities.
Read more about our “Let’s go for Zero” ambitions
---
Forward looking statements and disclaimer
1 Total EUR equivalent of all USD and EUR tranches based on FX-rate of 1.08 USD per EUR at pricing.
Umicore obtient € 499 millions dans le cadre d'un placement privé de dette lié au développement durable
Umicore a finalisé avec succès l'émission d'un placement privé à taux fixe, lié au développement durable, pour un montant total équivalent1 à € 499 millions dont le prix a été fixé à la fin mars 2024. Les titres, placés auprès de 17 investisseurs institutionnels en Europe et en Amérique du Nord, ont suscité un vif intérêt de la part d'investisseurs ayant participé aux précédents placements d'Umicore ainsi que de nouveaux investisseurs.
La transaction est composée de plusieurs tranches avec des échéances allant de 7 à 12 ans, ce qui correspond à une échéance moyenne pondérée de plus de neuf ans. Les fonds de cette émission seront prélevés en juillet 2024.
Cette émission permet de lier davantage le financement du groupe à ses performances en matière de développement durable. Le taux d'intérêt des obligations sera directement lié aux progrès réalisés par Umicore en matière de décarbonisation, tels que formulés dans ses ambitions de développement durable « Let's go for Zero » : zéro émission nette de gaz à effet de serre des scopes 1 et 2 en 2035, avec des objectifs intermédiaires de réduction des émissions des scopes 1 et 2 de 20 % en 2025 et de 50 % en 2030, et de réduction de l'intensité des matériaux achetés (scope 3, de la catégorie 1) de 42 % d'ici à 2030. L'initiative Science Based Targets (SBTi) a validé l'ambition de l'objectif 2030 d'Umicore pour les scopes 1 et 2 comme étant conforme à une trajectoire de 1,5°C et l'objectif 2030 pour le scope 3 comme étant conforme à une trajectoire bien en deçà de 2°C.
Grâce à la réussite de ce placement privé, Umicore diversifie et étend sa base de financement ainsi que la maturité de sa dette à des conditions attractives de taux fixe. Le produit de l'offre sera utilisé pour le refinancement et les besoins généraux de l'entreprise. Ceci inclut en particulier le financement des projets d'Umicore dans le cadre de sa stratégie « 2030 RISE » basée sur de puissantes mégatendances telles que l'accélération rapide vers des transports plus propres, le besoin croissant de matériaux avancés de haute technologie et le besoin de circularité par le biais du recyclage. Autant de domaines dans lesquels Umicore entend générer une croissance rentable et créer de la valeur.
« Ce placement réussi de dette privée, pour la quatrième fois consécutive, fournira à Umicore un financement supplémentaire à long terme, à taux fixe et à un prix attractif, et soutiendra l'exécution de notre stratégie de croissance « 2030 RISE ». La transaction a été largement sursouscrite, ce qui témoigne de l'intérêt marqué et de la solidité de nos relations avec les investisseurs institutionnels. En outre, elle confirme la prise de conscience de l'impact social et durable des décisions de financement dans un contexte de changement climatique et de pénurie de ressources, et démontre l'engagement fort d'Umicore envers ses ambitions de développement durable «Let's go for Zero».»
Wannes Peferoen, CFO d'Umicore
Avec le nouveau prêt de € 350 millions de la Banque Européenne d'Investissement signé en février 2024, cette émission de € 499 millions viendra compléter le portefeuille existant d'instruments de dette à long terme, incluant les obligations convertibles, les Schuldschein, les précédents USPP ainsi que les prêts de la BEI. En plus de son portefeuille de dettes, Umicore a accès à € 1,1 milliard de facilités de crédit bancaire syndiqué non tirées et à d'importants instruments de financement non engagés à court terme, y compris des programmes de billets de trésorerie.
À propos des ambitions d'Umicore "Let's go for Zero"
Chez Umicore, nous considérons qu'il est de notre responsabilité d'entreprise, ou mieux encore, de notre mission d'utiliser notre savoir-faire technologique, notre expertise scientifique et notre envergure d'entreprise pour être un leader industriel en matière de durabilité. Nous sommes déterminés à repenser les processus, à nous transformer et à concentrer nos efforts sur des émissions nettes de GES nulles, des regrets nuls et des possibilités infinies.
En savoir plus sur nos ambitions "Let's go for Zero"
---
Note concernant les informations prévisionnelles
1 L’équivalent total en EUR de toutes les tranches en USD et en EUR, sur la base du taux de change de 1,08 USD par EUR au moment de la fixation du prix.
Umicore haalt € 499 miljoen op via duurzaamheid gelinkte private plaatsing
Umicore heeft met succes de uitgifte afgerond van een vastrentende, duurzaamheid gelinkte private plaatsing van schuld (“US Private Placement Notes”, “USPP”) voor een totaal bedrag van € 499 miljoen equivalent1. De prijszetting van de transactie gebeurde in maart 2024. De obligaties, die geplaatst werden bij 17 institutionele investeerders in Europa en Noord-Amerika, kregen veel belangstelling van zowel investeerders die deelnamen aan eerdere plaatsingen van Umicore, als van nieuwe investeerders.
De transactie bestaat uit verschillende schijven met looptijden van 7 tot 12 jaar, wat overeenkomt met een gewogen gemiddelde looptijd van meer dan negen jaar. De fondsen van deze emissie zullen worden opgenomen in juli 2024.
Deze uitgifte verbindt de financiering van de Groep nog sterker aan haar duurzaamheidsprestaties. De rentevoet van de obligaties zal rechtstreeks gekoppeld zijn aan de vorderingen van Umicore in haar koolstofneutraliteitsdoelstellingen. Deze zijn vastgelegd in haar duurzaamheidsambities "Let's go for Zero": netto nul scope 1- en 2-emissies van broeikasgassen in 2035, met als tussentijdse doelstellingen het verminderen van de scope 1- en 2-emissies met 20% in 2025 en met 50% in 2030, evenals het verminderen van de intensiteit van aangekochte materialen (scope 3, categorie 1) met 42% tegen 2030. Het Science Based Targets-initiatief (SBTi) valideerde de ambitie van Umicore's Scope 1- en Scope 2-doelstelling voor 2030 als zijnde in lijn met een 1,5°C-traject en de Scope 3-doelstelling voor 2030 als zijnde in lijn met een traject van ruim onder de 2°C.
Met de succesvolle afronding van deze private plaatsing diversifieert en verlengt Umicore haar financieringsbasis en de looptijd van haar schuld tegen aantrekkelijke voorwaarden aan vaste rentevoet. De opbrengst van de uitgifte zal gebruikt worden voor herfinanciering en algemene bedrijfsdoeleinden. Dit omvat in het bijzonder de financiering van Umicore's projecten in het kader van haar 2030 RISE-strategie die gebaseerd is op sterke megatrends, zoals de versnelde ontwikkeling naar schoner transport, de groeiende behoefte aan hoogtechnologische geavanceerde materialen en de behoefte aan circulariteit door recyclage. Umicore streeft in al deze domeinen winstgevende groei en waardecreatie na.
“Deze succesvolle private plaatsing van schulden, voor de vierde opeenvolgende keer, zal Umicore voorzien van bijkomende aantrekkelijk geprijsde financiering op lange termijn met vaste rentevoet en zal de uitvoering van onze 2030 RISE-groeistrategie ondersteunen. De aanzienlijk overingeschreven transactie is een duidelijk teken van de sterke belangstelling en de kracht van onze banden met de institutionele schuldinvesteerders. Het bevestigt bovendien het bewustzijn van de sociale en duurzaamheidsimpact van financieringsbeslissingen in een context van klimaatverandering en grondstoffenschaarste en toont het de sterke betrokkenheid van Umicore bij haar duurzaamheidsambities "Let's go for Zero".”
Wannes Peferoen, CFO van Umicore
Samen met de nieuwe lening van € 350 miljoen van de Europese Investeringsbank die in februari 2024 werd ondertekend, zal deze uitgifte van € 499 miljoen een aanvulling vormen op de bestaande portefeuille van langlopende schuldinstrumenten, waaronder converteerbare obligaties, Schuldschein, eerdere USPP's en EIB-leningen. Umicore heeft naast haar schuldportefeuille toegang tot € 1,1 miljard niet-opgenomen gesyndiceerde bankkredietfaciliteiten en tot aanzienlijke bijkomende niet-gecommitteerde financieringsinstrumenten op korte termijn, waaronder commercial paper programma's.
Over Umicore's "Let's go for Zero" ambities
Bij Umicore zien we het als onze bedrijfsverantwoordelijkheid, of beter nog, onze missie om onze technologische know-how, wetenschappelijke expertise en bedrijfsreikwijdte te gebruiken om toonaangevend te zijn in duurzaamheid. Wij zijn vastbesloten om processen te herdenken, te transformeren en onze inspanningen te richten op netto nul broeikasgasemissies en eindeloze mogelijkheden.
Meer lezen over onze "Let's go for Zero" ambities
---
Onzekerheid over de gestelde vooruitzichten en disclaimer
1 Totaal EUR-equivalent van alle schijven in USD en EUR gebaseerd op een FX-koers van 1,08 USD per EUR bij prijszetting.
